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                    发行可转债回购股份受追捧,22家上市公司试水

                    时间:2019年03月12日 14:27:36 浏览:

                    [摘要] 饮鸩止渴?

                    正文

                    2019年03月12日 14:27:36

                    近来,不少上市公司选择发行可转债融资用于回购股份。

                    根据公告不完全统计,2018年11月以来,有22家上市公司发行可转债募资用途中包括回购股份,其中有一半的公司拟将50%及以上的募集资金投入股份回购项目。

                    以下为根据上市公司发行可转换公司债券预案整理的相关信息:  

                    其中,东旭光电齐翔腾达拟用于回购的金额占比最高,均达到了71.43%。公告显示,东旭光电拟募?#39318;?#39069;不超过35亿元,拟投入募集资金25亿元用于A股股份回购项目;齐翔腾达拟募?#39318;?#39069;不超过14亿元,拟使用募集资金10亿元用于股份回购项目。

                    另外,发行可转债拟用于回购资金在5亿以上的还包括太阳纸业腾邦国际道道全索菲亚

                    回购股份是收紧上市公司流通股数量,而可转债转股之后将增加未来市场上的流通股,一紧一松的?#26102;?#21160;作是怎样结合到一起的呢?这或许与此前的回购新规有关。

                     重温回购新规:当回购遇上可转债 

                    2018年10月,《公司法》修订,?#24066;?#32929;份回购的情形新增“将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券”。即用回购的股份转股。

                    2018年11月,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》。其中包括: 

                    “继续支持上市公司通过发行优先股、债券等多种方式,为回购本公司股份筹集资金。支持实施股份回购的上市公司依法以简便快捷方式进行再融资。”

                    “上市公司实施股份回购后申请再融资,融资规模不超过最近十二个月股份回购总金额10倍的,本次再融资发行股票的董事会决议日距前?#25991;?#38598;资金到位日不受融?#22987;?#38548;期的限制,审核中对此类再融资申请给予优先支持。” 

                    并明确提出“上市公司实施股份回购的,可以同时申请发行可转换公司债券”。

                    回购新规出台之后,腾邦国际300178.SZ)成为第一个吃螃蟹的公司。2018年11月,公司披露《公开发行可转换公司债券预案》,拟募集资金不超过8.4亿元,其中拟投入5.9亿元用于股份回购项目,另外2.5亿补充流动资金。

                    在实际操作中,部分公司先回购股份,待可转债募集资金到位之后再置换前期投入资金。以近期完成股份回购的精华制药002349.SZ)为例。

                     精华制药:可转债融资3亿用于回购 

                    精华制药日前发布公告,截至2019年3月6日,公司回购实施期限已满,自2018年9月19日累计回购股份21,543,466股,支付总金额约1.32亿元(不含交?#36861;?#29992;)。

                    在回购期间,公司于2018年12月披露了《公开发行可转换公司债券预案》,拟募集资金总额不超过9.1亿元,其中拟投入3亿元用于A股股份回购项目,占募?#39318;?#39069;的32.97%。 

                    根据公告,在债券募集资金到位之前,如公司以自筹资金先行投入上述项目建设,将在募集资金到位后按相关程序予以置换。公司发行可转债的申请于2019年2月获证监会受理。

                    由于可转债兼具“债”和“股”的双重特性,通过可转债融资回购收紧流通股,前期会增加上市公司债务负担,转股后流动?#20801;头牛?#36130;务负担减少。这在一定程度上为上市公司提供了一个时间窗口。(YYL) 

                    本文作者:面包财经

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                    作者不持有文中所涉及的股票或其他投?#39318;?#21512;,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

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